Онэксим продал 20% Уралкалия партнеру Уралхима Дмитрию Лобяку

Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова продала 20% «Уралкалия». Новым владельцем этого пакета оказался белорусский бизнесмен Дмитрий Лобяк, однокурсник Дмитрия Мазепина по Минскому суворовскому училищу.

Смена партнера

ОНЭКСИМ продал 20% «Уралкалия» структурам, близким к владельцу «Уралхима» Дмитрию Мазепину, сообщил в пятницу представитель ОНЭКСИМа Андрей Беляк.

Но представитель «Уралхима» (владеет 19,99% «Уралкалия») позже уточнил, что на самом деле покупателем стал партнер Мазепина — белорусский бизнесмен Дмитрий Лобяк. «Мы давно и плодотворно сотрудничаем с Дмитрием Лобяком и его компаниями по ряду проектов, связанных с поставками нашей продукции», — сказал он. По его словам, Лобяк имеет «богатый опыт работы в сфере минеральных удобрений»: в частности, этот бизнесмен владеет минской компанией «Юрас Ойл», официальным дилером «Уралхима» в Белоруссии.

На сайте «Юрас Ойл» говорится лишь, что она была основана в 2004 году и сейчас поставляет химическую продукцию на такие крупные химические предприятия, как Гомельский химический завод, «Гродно-Азот» и «Нафтан».

Мазепин и Лобяк могут быть давно знакомы: на сайте Белорусского союза суворовцев и кадетов можно найти информацию о том, что они одновременно — в 1985 году — окончили Минское суворовское военное училище, где даже служили в одной роте.

В России, если верить данным «СПАРК-Интерфакс», у Лобяка только один актив — 17% акций компании «Верхнекамский электромеханический завод» (ВЭМЗ), которая была зарегистрирована в Соликамске, где расположены рудники «Уралкалия». О масштабах этого бизнеса судить сложно: компания была учреждена только в июне 2016 года. Другой учредитель ВЭМЗ — Евгений Шавель (тоже владеет 17%) — также знаком с Мазепиным со времен суворовского училища.

«Искренне надеемся, что отношения между «Уралхимом» и новым акционером «Уралкалия» будут не менее конструктивными, чем с предыдущим акционером — группой ОНЭКСИМ», — прокомментировал представитель «Уралхима», подчеркнув, что Лобяк не аффилирован с «Уралхимом».

Сумму сделки представители ОНЭКСИМа и «Уралхима» не комментируют, с Лобяком или его представителем связаться не удалось.

На новостях о сделке акции «Уралкалия» на Московской бирже подорожали на 0,8%, капитализация составила 534,35 млрд руб. Исходя из этого стоимость 20% компании составила 106,87 млрд руб., или $1,67 млрд (по курсу ЦБ на 8 июля). Собеседник, близкий к одной из сторон сделки, сказал РБК, что пакет ОНЭКСИМа продан «примерно за $1,7 млрд». Но источники «Интерфакса» и Reuters утверждают, что он был продан с «существенной премией» к рынку. По их данным, акции оплачены частично деньгами, частично — за счет передачи покупателю обязательств ОНЭКСИМа по кредиту. По данным Reuters, сделку профинансировал Сбербанк. Представитель Сбербанка это не комментирует.

Доля ОНЭКСИМа в «Уралкалии» была заложена по сделке РЕПО, рассказывал ранее источник РБК. Размер долга, по его данным, составлял около $2 млрд. Изначально кредитором был ВТБ, но в 2016 году ОНЭКСИМ рефинансировал кредит в Сбербанке.

На апрель 2016 года 51,05% акций «Уралкалия» было на балансе его «дочки» — компании «Уралкалий-Технология», около 40% делили между собой «Уралхим» Мазепина и ОНЭКСИМ Прохорова, еще 8,96% оставалось в свободном обращении (с тех пор эта доля уменьшилась на 0,92%).

Белорусский конфликт

Группа ОНЭКСИМ Михаила Прохорова и «Уралхим» стали акционерами «Уралкалия» в 2013 году, выкупив 47,09% акций компании у Сулеймана Керимова и его партнеров. Поводом для продажи стал конфликт с Белоруссией: «Уралкалий» отказался продавать свою продукцию через СП с «Беларуськалием» — Белорусскую калийную компанию (БКК, контролировала более 42% мирового рынка) и решил наращивать продажи, вместо того чтобы держать цены.

Выход «Уралкалия» из БКК спровоцировал обвал котировок мировых производителей калия и международный скандал. С резкой критикой на владельцев и менеджмент «Уралкалия» после обрушился президент Белоруссии Александр Лукашенко. А в августе 2013 года после переговоров с белорусским премьером Михаилом Мясниковичем гендиректор «Уралкалия» Владислав Баумгертен был задержан по подозрению в мошенничестве. Керимов с партнерами в итоге были вынужден продать компанию.

Неизвестно, сколько ОНЭКСИМ заплатил за свою долю в «Уралкалии» (27%). Но если он брал кредит на тех же условиях, что и «Уралхим» (19,99% обошлись ему в $3,8 млрд), то мог потратить около $5,1 млрд. В ходе одного из обратных выкупов акций, объявленных компанией, группа снизила свою долю до 20%: она продала 7% примерно за $700 млн. Еще около 1 млрд руб. ОНЭКСИМ получил в виде дивидендов, писали «Ведомости».

В начале июня агентство Bloomberg со ссылкой на два источника сообщило, что ОНЭКСИМ ведет переговоры с «Уралхимом» о продаже доли в «Уралкалии». Один из источников отмечал, что стороны обсуждают в том числе вариант продажи доли ОНЭКСИМа непосредственно «Уралкалию». Группа хотела бы вернуть инвестированные в «Уралкалий» $4 млрд, указывал он. В середине июня источник РБК сообщил, что Сбербанк уже выдал под эту сделку около $1,7 млрд.

В случае выкупа доли ОНЭКСИМа самим «Уралкалием» долговая нагрузка компании выросла бы настолько, что превысила дефолтные ковенанты по предэкспортному кредиту, говорит аналитик Raiffeisenbank Константин Юминов. Поэтому от этой идеи отказались, полагает он. В конце апреля «Уралкалий» привлек кредит у 16 международных банков на сумму $1,2 млрд. Чистый долг компании на конец 2015 года составил $5,38 млрд, или 2,8 показателей EBITDA.

Появление белорусского бизнесмена среди владельцев «Уралкалия» вряд ли приведет к восстановлению партнерства с «Беларуськалием» по БКК, считает Юминов: сейчас наблюдается избыток мощностей по производству калия, и такой картель не сможет диктовать цены.

О том, что акционеры «Уралалия» «почти каждый месяц» просят о встрече, президент Белоруссии Александр Лукашенко заявил в конце июня. Тогда представитель «Уралхима» сказал, что «деловые контакты» с белорусским руководством и руководителями «Беларуськалия» не прекращались в последние годы. В пятницу гендиректор «Уралкалия» Дмитрий Осипов отказался от комментариев.

В начале июля газета «Ведомости» со ссылкой на источники написала, что ОНЭКСИМ распродает все российские активы, включая доли в UC Rusal и «Уралкалий», а также медиахолдинг РБК. Гендиректор ОНЭКСИМа Дмитрий Разумов, комментируя эту информацию, заявил, что «делать на основании факта переговоров вывод о «распродаже всех активов в России» некорректно».